第3季電子股選通路 傳產股看橡膠

【經濟日報╱記者張瑞益／台北報導】

2012.06.25 04:32 am

圖／經濟日報提供

台股即將進入第3季，由於電子股的淡旺季效應及傳統產業的景氣循環經常是主導股價強弱的重要因素，市場法人以此統計台股過去10年來，第3季電子股以零組件、通路最為搶眼，而傳產股則是以水泥、橡膠及食品股表現最佳。

根據Cmoney決策系統的統計，自2002年至2011年的10年間，台股第3季中各產業及次產業的漲跌表現，以水泥及橡膠類股在該時期上漲的機率達到7成，並列所有類股之冠。

除水泥、橡膠類股之外，塑膠及食品類股以上漲機率達6成居次。

另外，由於電子股在第3季是出貨旺季，因此，在整體電子股中的次族群中，包括電腦及電腦設備、電子零組件及電子通路及其他類電子，也都有5成的上漲機率。

華南永昌證券自營部經理方慕孺表示，以電子業來看，只要當年度歐美市場下半年的感恩節、返校潮及聖誕節旺季需求符合長期以來應有的水準，則台股電子股多數在第3季的出貨情況、單月營收及股價表現，都能出現全年最佳的水準。

因此，根據過去10年統計結算，包括NB、PC、相關零組件及電子通路在第3季股價常見上漲是可以預期的，方慕孺甚至認為，有時只要行情好，甚至可能在第2季就提前反應第3季旺盛的出貨利多。

以今年來看，上半年電子股業績多數受到壓抑，而下半年雖然歐美景氣仍待觀察，但是在蘋果系列及非蘋陣營強力較勁，加上Win 8 及Ultrabook等新商品推出。方慕孺認為，下半年能在電子新商品中卡位爭取訂單的電子相關個股，股價都值得投資人追蹤。

犇亞證券副總經理王兆立則表示，就傳產股來看，水泥、橡膠及食品股，在下半年均開始步入全年出貨旺季，尤其以水泥股來看，近日相關個股召開股東常會，公司高層也紛紛對今年下半年水泥需求及價格發表樂觀看法，且近期水泥股確實也已緩步上漲，符合過去幾年來，第3季漲多跌少的慣性。

至於食品股，王兆立則是認為，主要由於進入夏天之後，和飲料市場相關的食品股出貨能明顯提升，再加上國內在第3季又有中元普度的內需激勵，在出貨及業績提升的題材下，極易帶動股價上漲。