Mr.Ba.Stock 巴股先生

2012年6月1日星期五

MSCI剔除股外資賣壓湧現

2012-06-01 01:02
工商時報
記者鄭淑芳／台北報導

　台股昨日啟動新財長拍板行情，尾盤逆轉勝翻紅，但被摩根士丹利資本國際（MSCI）鎖定的剔除股，在外資賣壓湧現下，昨日跌勢重、甚至多檔跌停。

　摩根士丹利資本國際調降權重昨日盤後生效，其中全球標準指數成分股中刪除大同，全球中小型股指數剔除檔數稍多達到25檔，包括泰偉、達鴻、中再保、長園科技、中鼎、定穎、聯鈞、彰源、F-廣華、宏璟、正峰新、廣運、美亞鋼管、美隆電、茂矽、科風、致伸、瑞鼎、浩鑫、佳龍、至上、大眾證券、尖點、偉詮電、精材科技等。

　摩根JF台灣金磚基金經理人葉鴻儒表示，昨日外資忙著換股，急拉權值股與高價股，致台股尾盤爆出189億元大量，並推升大盤由黑翻紅，但遭MSCI剔除的中小型股則在外資砍殺下，盤面表現疲弱，不少個股跌幅甚至超過半根停板。

　經統計遭剔除的成分股中，外資賣超張數最多的是大同，達6.7萬張，其次是茂矽，賣超4,159張。在外資賣壓罩頂下，上述兩檔個股昨日均出現逾6％的跌幅，至於定穎等也不敵外資倒貨，相繼被摜壓到跌停。

　葉鴻儒指出，因應MSCI成分股調整，外資近2個交易日大買大賣，買、賣超金額都超過300億元，不過就淨額來看，近日仍以賣超居多，合計5月以來外資共計賣超達1,128億元，加計4月份賣超312億元，幾乎一舉出脫首季1,471億元的買超資金，由於截至昨日止，外資賣壓都還未紓解，難免會對台股多方帶來壓力，展望後市，外資賣壓是否減緩、成交量能能否持續擴充至900億元以上，都是影響盤面的重點，也是下周指數能否一舉突破月線反壓7,325點的重要關鍵。

三大金融協助延長至年底

【經濟日報╱記者邱金蘭／台北報導】

2012.06.01 03:09 am

銀行公會昨（31）日召開理監事會議決議，將放寬股票質押斷頭規定、企業紓困及非自願性失業勞工房貸紓困等三大金融協助措施期限，延長到今年底，以協助企業融資，並減緩股市賣壓。

去年底為配合行政院通過的「經濟景氣因應方案」，在金管會指示下，銀行公會推出放寬股票質押斷頭賣出規定等三項金融協助措施，期限至6月底止，銀行公會理監事會議昨天開會討論是否延長。

由於歐洲經濟情勢不穩，國內景氣不佳，台股更持續破底，銀行公會理監事會議討論後，決議延長到年底。這三大金融協助措施，包括股票質押暫行措施、企業紓困機制及非自願性失業勞工房貸紓困措施。

其中放寬股票質押斷頭賣出規定的暫行措施，要求銀行在執行斷頭前，要讓客戶可以先跟銀行協商變更授信條件或和解協議。

銀行業者指出，過去只要股價下跌，跌幅達一定程度時，銀行就會直接將股票斷頭賣出，暫行措施則從寬，銀行必須先給客戶協商機會，如調降維持率或補提其他擔保品等，不要直接斷頭賣出。

台股近來成交量低迷，這項股票質押紓困措施，不但可協助企業資金調度，也有助穩定股市。

至於企業紓困措施，則是對於營運有困難的企業，在透過經濟部窗口診斷後，由最大債權銀行召開會議討論紓困作法，只要三分之二以上銀行同意，全體銀行就須遵循，提供企業資金融通；債務協商評估作業期間，銀行也不能緊縮銀根。

非自願性失業勞工房貸紓困措施，則是協助紓解非自願性失業勞工自用住宅貸款繳款壓力，由銀行依相關貸款戶的申請，提供半年到2年的本金緩繳及展延貸款期限。

只要借款人或配偶其中1人符合「非自願性失業勞工」資格者，都可以提出申請，將貸款本金緩繳半年、1年或2年。但每一家庭（本人、配偶及未成年子女）只能申請一戶，可以申請緩繳的房貸本金金額，最高是600萬元，房貸紓困措施適用範圍限於自用住宅貸款。

程式交易讓台股「神龍擺尾」

【經濟日報╱記者溫建勳、張瑞益／台北報導】

2012.06.01 04:25 am

台股昨（31）日尾盤突然爆出189億元大量、拉升台股達62點。外資圈人士說，這絕對是「程式交易」造成的結果，並推測可能是因為MSCI宣布調降台股權重之後，台積電等權值股得到特定大型外資借券放空、並選在昨日最後一盤回補所致。

昨日台股原本在平盤以下震盪遊走，但到了收盤前5分鐘，大盤突然湧現大量買盤，使得加權指數由黑翻紅，終場以7,301點、上漲39點作收。

包括台積電、日月光、開發金、富邦金等權值股，都在最後一盤見到萬張以上買盤急拉。

其中，台積電出現3.4萬張大量，股價在最後一盤由81.1元大幅拉升到85.1元，最後以上漲4%收市；日月光最後的買盤也有1.9萬張敲進，單日漲幅超過1%。以台積積昨日收盤前5分鐘前後股價大漲4元計算，等於拉升大盤指數38.08點，對整體台股的大盤上漲「貢獻度」高達60%

針對昨天尾盤「神奇急拉」的現象，外資交易室主管直言，「這絕對是程式交易造成的」。外資主管同時預測，程式交易造成台股昨日最後一盤大舉拉升62點，今日將造成開盤的壓力，因為「終究要回歸常軌」。

這些國際投資機構，看準周四最後一盤將會因為MSCI季度生效，保守型資金會跟著MSCI調降部位而砍出台積電，所以設定程式交易在最後一盤回補，原本認為能夠獲利出場。

沒想到，回補的力道過猛，造成台積電最後一盤拉升幅度逾4%，同時造成台股瞬間大漲62點的「假象」。

圖／經濟日報提供

新聞辭典》程式交易

程式交易（Program Trading）是大型國際投資機構慣用的投資方式，用很明確的方式去定義、描述，並遵守紀律地按照規則去執行交易。通常程式交易都是由電腦直接下單，並不由人為控制。

丁二烯大降價台橡、南帝、台達化利多

【經濟日報╱記者吳秉鍇／高雄報導】

2012.06.01 04:04 am

中油對下游的5月丁二烯合約供應價每公噸大跌895美元、跌幅逾29%，為近3年半來單月最大跌幅，有利各衍生品生產廠台橡、南帝、台達化、國喬等業者營運轉佳。

台橡昨（31）日股價上漲0.5元、收72.8元；南帝漲0.25元、收25.5元；台達化下跌0.15元、收10.15元；國喬則以平盤12.2元作收。

中油表示，該公司輕裂廠所產出的丁二烯，主要供應給台橡、南帝、奇美、國喬及台達化等，做為生產丁二烯橡膠（BR）、丁苯橡膠（SBR）、乳膠及丙烯月青-丁二烯-苯乙烯共聚物（ABS）之用。

今年原料供應價格是採現貨行情占70%、亞洲合約價占30%權重計算版本，近期因前項出現大幅回落，使本月結算出來的售價為每公噸2,180美元，比上月跌價895美元，為近一年半來最低。

法人表示，BR、SBR生產廠台橡因先前下游需求疲軟，一度停產歲修，而目前買氣回升，所有產能已全數重開，中油原料大降價，產銷毛利可望有所好轉。

至於奇美、國喬、台達化等ABS廠，雖然近期產品行情仍持續下探，以本周來看，價位再跌每公噸15美元，新價至1,830美元，但跌幅已縮小，可望處於盤整格局，中油低價原料有利減輕成本壓力。

據了解，ABS業因下游買盤尚未復甦，面對中油五輕的丁二烯工場停工，普遍以降低開工率因應度小月。

統一「茶王」可口可樂踢館

【經濟日報╱記者李至和／台北報導】

2012.06.01 04:04 am

夏季茶飲市場煙硝味四起，國內碳酸飲料大廠可口可樂昨（31）日宣布推出新機能茶飲料，將與統一（1216）在機能茶市場一較長短。統一指出，今年將深化茶裏王推出濃韻系列，要穩坐機能茶龍頭寶座。

可口可樂台灣分公司總經理高文宏說，爽健美茶目前在台灣機能性茶飲市占約21%，統一茶裏王濃韻仍居第一，市占約23%，可口可樂藉著新的機能性茶飲上市，爽建美茶應有機會成為國內機能性茶飲市占最大的品牌。

通路業者統一超觀察，複方機能茶飲過去2年銷售量成長逾一成，優於整體茶飲市場成長幅度，今年有多個大品牌加入，也出現不少新品，預期今年複方機能茶飲成長幅度可維持與去年的水準。

可口可樂爽健美茶過去找愛之味代工，今年新品爽健美茶黑覺醒烏龍複合茶則委由宏全代工。宏全去年在台中擴廠，主要承接可口可樂這支新產品，目前還未達滿載，預期隨著銷售量增加，產能將同步跟上。可口可樂今年在飲料的投資動作頻頻，使國內飲料大廠備感壓力。統一在國內茶飲市場向來具有霸主地位，包括茶裏王、麥香紅茶、純喫茶等，都是長年盤據銷售排行榜一、二名的產品。

統一指出，今年重點不是放在新的茶飲料，而是要讓既有產品發揮最大效益，因此會加強訴求機能茶飲的健康概念，持續與消費者溝通飲料輕食、少糖的方向，推升品牌在消費者印象。

飲料業者觀察，今年前5月茶飲料市場約成長4%，其中冷藏茶成長幅度優於常溫茶，今年包括味全、愛之味、統一、可口可樂、黑松等都積極搶進機能茶飲市場，預期可帶動整體茶飲料成長動能，全年飲料市場應可維持成長6%至8%。