財測達陣 遠傳錢景外資按讚

【聯合晚報╱記者馬瑞璿/台北報導】

2012.07.26 02:53 pm

遠傳(4904)昨天下午舉行法說會，今年上半年財測目標全數達陣，行動營收表現更冠於中華電(2412)、台灣大(3045)。外資普遍認為遠傳今年下半年在智慧型終端帶動下，表現可望持續走升，外資花旗環球證券、摩根士丹利證券、摩根大通證券積極喊進，其中，以摩根士丹利的80元目標價為最高，而摩根大通此次則小幅調升遠傳目標價，從先前的75元調升至78元。

遠傳今年第二季智慧型手機、平板電腦銷售佔比高達79%，智慧型終端帶動的每用戶貢獻度(ARPU)更高達1500元，目前非語音用戶數高達198萬戶，跟去年同期相比，成長56%。從智慧型終端銷售占比做觀察，遠傳今年第二季智慧型終端產品仍以高階智慧型手機最受市場歡迎，銷售占比高達45%，而中階、低階銷售占比則各約占35%以及20%。

智慧型手機產品越受市場青睞，電信業者對智慧型產品的補貼金額也會越高，今年遠傳仍會維持87億元資本支出不變。4G釋照時程目前仍是未定數，遠傳也表示，會隨時關注4G釋照時程、規則等相關事項。

摩根士丹利證券持續看好遠傳。大摩表示，遠傳第二季營運確實優於先前預估，正因如此，大摩對遠傳2012年每股獲利預估也略高於市場約5%，預估遠傳今年每股可賺3.7元。

摩根大通證券也對遠傳今年獲利表現相當有信心，認為在智慧型終端帶動下，遠傳營運可望持續成長，調升2012、2013年每股獲利預測各約2.5%以及4.5%，並調升目標價，從先前的75元，調升為78元。